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Os melhores sites de negociação de ações on-line.
Última atualização em 13 de dezembro de 2017.
Os 5 melhores sites de negociação de ações on-line.
Melhor para negociação barata: Ally Invest.
A Ally Invest lidera a indústria em estrutura de comissões de baixo custo para todos os tipos de investidores, desde indivíduos de alto patrimônio líquido até comerciantes de compra e retenção iniciantes. Mesmo que uma certa quantidade de corretores tenha deixado suas comissões em 2017 para serem competitivas com a taxa fixa de US $ 4,95 da Ally Invest, ela mantém sua vantagem com um desconto mínimo e estimulante da conta zero para os investidores ativos - as negociações de ações caem para US $ 3,95 para usuários com mais de 30 trades cada trimestre ou saldo de US $ 100.000. Embora as negociações mais baratas ainda possam ser encontradas (a plataforma móvel do Robinhood possui estoques totalmente livres de comissão e ETF, por exemplo), a plataforma e os recursos da Ally Invest destacam-se com pesquisas e ferramentas de qualidade, incluindo o acesso à sua rede de comerciantes online.
Melhor para iniciantes: E * Trade.
Se você está procurando alguma coisa com uma curva de aprendizado fácil, mas infinita de espaço para crescer, recomendamos o E * Trade. O seu centro de aprendizagem é preenchido com vídeos educacionais, artigos e webinars para orientá-lo através do básico. A partir daí, você pode estar atualizado sobre o investimento de notícias, relatórios e comentários de sua equipe de analistas de mercado. Os compromissos de filial são gratuitos para reservar, e as ferramentas de bate-papo on-line e a linha direta de 24 horas estão lá para guiá-lo de qualquer lugar do mundo. Se você está olhando para expandir seu investimento ao longo do tempo, o E * Trade está equipado para lidar com tudo, desde IRAs de nível de entrada até comércio agressivo de ações e opções.
Melhor Plataforma: TD Ameritrade.
O TD Ameritrade oferece duas plataformas de primeira classe, projetadas para dois tipos de investidores. Trade Architect é bom para iniciantes, ou qualquer pessoa que prefira uma interface educacional simplificada que possa orientá-los no processo de pedidos e explicar estratégias potenciais. A Thinkorswim, por outro lado, é uma potência projetada para investidores avançados. Esta plataforma regularmente critica elogios e prêmios e oferece ferramentas e recursos superiores - incluindo relatórios de pesquisa, dados em tempo real, gráficos e estudos técnicos. Ambas as plataformas são gratuitas para qualquer investidor com uma conta TD Ameritrade, que para muitos investidores faz com que a comissão de US $ 6,95 valha a pena.
Melhor para comerciantes ativos: OptionsHouse.
OptionsHouse é uma plataforma de topo para os investidores com foco em opções - mas é o vencedor das mãos para os comerciantes ativos. Como o Ally Invest, tem sido um líder de longa data em preços baixos, com uma comissão comercial de US $ 4,95 (US $ 4,95 mais $ 0,50 por contrato de opções) e, ao contrário de muitas corretoras que atendem a investidores ativos, não há taxas de inatividade ou mínimos. É também um destaque com uma interface simplificada e ferramentas inteligentes. Não oferece negociação de moeda e tem ofertas limitadas sem comissões e sem transações, mas a aquisição da E * Trade em 2016 deve ajudar a preencher essas lacunas, já que os dois corretores continuam a mesclar.
Melhor Pesquisa e Ferramentas: Fidelidade.
A Fidelity ganha por sua quantidade e qualidade de pesquisa comercial e de investimento, ideal para o investidor DIY que busca liberar seu potencial. Com pesquisa de mais de 20 provedores, além de uma execução estelar, não é nenhuma surpresa. A Fidelity foi premiada com o melhor corretor de ações on-line global em 2016 por Barron e Kiplinger. E Fidelity não mostra sinais de desaceleração. No início de 2017, a Fidelity baixou as suas comissões de US $ 7,95 para US $ 4,95, um sinal de que pretende se tornar um jogador maior na cena de desconto, em oposição às pessoas de alto valor líquido que históricamente atendidas. Ele ainda reserva algumas de suas ferramentas e recursos para comerciantes ativos de alto volume, mas olhando para a frente, a Fidelity vai se tornar cada vez mais difícil de vencer.
Como encontramos os melhores sites de negociação de ações on-line.
É um momento tumultuado para corretores de ações on-line. Os jogadores permaneceram em grande parte o mesmo, mas entre cortes significativos em comissões e algumas aquisições importantes (E * Trade adquiriu a OptionsHouse, a TD Ameritrade ea Scottrade se fundiram, a Ally Invest agora mora no Ally Bank), a competição é feroz.
Isto é tudo para dizer que não existe um melhor corretor de ações on-line, mas cada um tem pontos fortes e fracos diferentes. Nossa missão é destacar aqueles e ajudá-lo a encontrar o melhor para o seu estilo de investimento.
Nós alavancamos a experiência de dois comerciantes de ações - um ex-comerciante do dia e um comentador financeiro que tem negociado há mais de 20 anos - para cavar em 13 dos sites de ações mais populares online.
Diferentes investidores vão priorizar coisas diferentes - um comerciante do dia, por exemplo, exige velocidade e flexibilidade; Considerando que um comerciante de início pode valorizar os recursos educacionais e o suporte ao cliente. Mas uma coisa em que todo comerciante deve se preocupar é o custo, então passamos muito tempo equilibrando o preço com o que cada site ofereceu. Algumas das taxas que analisamos incluem:
Custo por transação: as comissões geralmente são a maior base de custos de um investidor. Em 2016, uma taxa típica de transações não assistidas era em média de US $ 8, mas no início de 2017, uma série de corretores diminuíram sua comissão, incluindo Fidelity, E * Trade e TD Ameritrade. Agora, muitas negociações são tão baixas quanto $ 4.95, onde, historicamente, apenas alguns corretores, como Ally Invest e OptionsHouse, operavam. Não importa o preço, a transparência é a chave. Queríamos ver estruturas de preços acessíveis que estavam trancadas para longo prazo.
Também tomamos nota das novas promoções de clientes, onde os corretores lhe dão um pedaço de negócios gratuitos, geralmente com base em quanto você deposita. As promoções mudam regularmente, mas podem ser um bom indicador do tipo de investidor que um corretor é um bom ajuste. (Ally Invest, por exemplo, oferece incentivos para depósitos tão baixos quanto $ 500, enquanto a Fidelity Investments tem uma barreira maior para a entrada - um depósito de US $ 50.000 para obter 300 negócios gratuitos.) Outra coisa que comparamos: quantos ETF sem comissão ofereceu um corretor .
Minutos da conta: ver seu ovo de ninho encolher devido a um mercado difícil ou uma estratégia ruim não é divertido. É pior se você também estiver sendo superado pelo requisito mínimo de saldo da conta do seu corretor.
Encargos por dados, pesquisas e ferramentas: todos os melhores sites de negociação de ações on-line possuem dados de mercado de qualidade, como cotações em tempo real, recursos educacionais e ferramentas de triagem de estoque construídas diretamente em suas plataformas. Mas alguns, como a Fidelity e a TD Ameritrade, destacam-se pelo fornecimento de recursos de alta prateleira, totalmente gratuitos.
Custos extra: há muitos corretores que se vangloriam de contar com especialistas financeiros on-call 24 horas por dia para ajudá-lo a fazer um comércio, mas não lhe diga que esses serviços possuem taxas adicionais. (Executar um comércio por telefone, por exemplo, pode aumentar uma taxa de comissão de US $ 8 para US $ 25 ou mais.) Algumas plataformas oferecem educação gratuita em estratégias sofisticadas, como opções e futuros, mas requerem uma plataforma atualizada com uma taxa anual.
Há muitas taxas adicionais que podem surgir ao longo do caminho (discutimos algumas das mais comuns aqui), mas praticamente todos os investidores, mais baratos, sempre serão melhores. Dependendo da sua estratégia - a negociação na margem, por exemplo - as tarifas aumentadas podem ser apenas o custo de fazer negócios, mas nós procuramos mitigar esses custos em nossas melhores escolhas.
Paralelamente ao custo, também valorizamos recursos educacionais, relatórios e ferramentas e a usabilidade da própria plataforma. Nossos usuários experientes tomaram cada corretor para um test-drive e pesaram em recursos destacados. Também tomamos conta de avaliações de publicações de investimento como Barron's e Kiplinger.
Nossas escolhas para os melhores sites de negociação de ações on-line.
Ally Invest Review.
Melhor para negociação barata.
Você não vai encontrar taxas mais baixas que a Ally Invest, especialmente como um investidor ativo. Em poucas palavras: é o corretor mais acessível que existe, com uma estrutura de comissão de baixo custo e ponto de entrada fácil, além de uma plataforma de qualidade que lhe dá acesso a todo o universo de ações e ETFs. Onde alguns corretores de desconto se concentram em apenas um tipo de comerciante - opções, por exemplo, ou investidores de alto patrimônio líquido - Ally Invest oferece uma excelente experiência para investidores de todos os tipos.
É a mistura de excelentes ferramentas de negociação com preços baixos que tornam o Ally Invest um destaque. Um foco nos custos de desconto pode ser uma bandeira vermelha para a qualidade (o que está esvaziando?), Mas Ally Invest realmente entrega com calculadoras sofisticadas, estimadores de perda de lucro e muito mais. Ally Invest também oferece uma biblioteca de pesquisa robusta que incorpora slides visuais e mídia interativa em seus dados de mercado. Vamos cavar esse preço de desconto. Com US $ 4,95, o comércio, a estrutura de tarifas da Ally Invest é a mais baixa, combinada (mas nunca vencida) por outros jogadores. Essas taxas baixas sozinhas tornam-no um dos melhores corretores de desconto, mas também não têm taxa de inatividade e apenas uma taxa de transferência de saída total de $ 50. Se você é um investidor ativo, 30+ negócios por trimestre ou US $ 100.000 + saldo, você obtém um desconto que leva negociações de ações até US $ 3,95. Esse desconto significativo faz Ally Invest a plataforma mais barata para investidores ativos.
Nós não somos os únicos que pensam que Ally Invest é um serviço notável. A Barron avaliou o passado de Ally Invest, TradeKing, pelo menos 4 de 5 estrelas nos últimos 10 anos, e regularmente criou elogios por suas ofertas com a StockBrokers. Mas em 2017, houve uma série de cortes de preços de praticamente todos os corretores de desconto de nível superior, e a concorrência está ficando mais rígida. Caso em questão, a Fidelity baixou o preço de US $ 6,95 para igualar a taxa fixa de US $ 4,95 da Ally Invest, mas suas vantagens não são tão acessíveis para os recém-chegados, e sua barreira para a entrada é maior: você precisa financiar sua conta com pelo menos US $ 2.500 , e requer um depósito de US $ 50.000 para marcar as 300 negociações sem comissão que oferece como um bônus de inscrição. A Vanguard, como outro exemplo, cobra até $ 20 por transação se quiser negociar ações ou fundos por outro provedor.
19 de maio de 2017 - Anteriormente adquirido pelo Ally Bank, a TradeKing foi rebranded na plataforma de negociação on-line do Ally Bank, Ally Invest. Grande parte de sua interface, preços baixos e ofertas permaneceram iguais, mas algumas promoções e descontos já não são oferecidos. Esta revisão foi atualizada para refletir essas mudanças.
* A fidelidade requer um depósito de US $ 2.500 para abrir uma conta.
Ally Invest Uma das plataformas mais acessíveis, com preços baixos e excelentes ferramentas. Ainda melhor - é um corretor de desconto que não economiza em pesquisa ou atendimento ao cliente.
E * Trade Review.
Melhor para iniciantes.
Promoção: 60 dias de negociações sem comissão com depósito de US $ 10.000.
Novos investidores precisam de duas coisas de sua plataforma de negociação de ações on-line: uma curva de aprendizado fácil e muito espaço para crescer. E * Trade tem ambos. Sua plataforma possui uma biblioteca de vídeos educacionais, artigos e webinars para cada tipo de investidor. Depois de dominar os fundamentos, leia as notícias do mercado, relatórios e comentários dos analistas de comércio eletrônico.
A única desvantagem real para E * Trade: taxas da Comissão começam em US $ 6,95. Não é até que os investidores façam mais de 30 negócios por quarto que as taxas caem para US $ 4,95 que a OptionsHouse e a Ally Invest estão em frente. Enquanto o E * Trade não pode combinar as taxas baixas baixas da OptionsHouse ou da Ally Invest, ele aumenta os pontos pelo seu modelo de preços transparente. Take OptionsHouse, que a E * Trade realmente adquiriu em 2016. A OptionsHouse é conhecida por suas taxas super-baixas, mas enterrada na cópia fina, a OptionsHouse diz que na verdade cobra US $ 0,0005 por ação em ações de moeda de um centavo. Vamos comparar os dois, imaginando que você executa 500 transações no trimestre por aproximadamente 50,000 ações cada. Isso equivale a cerca de uma transação de US $ 500 para uma negociação de ações em 1 centavo - bastante modesto em geral. Com E * Trade, não há sobretaxas para estoques de baixo preço e sem inatividade ou outras taxas de complemento de surpresa.
Para os novos investidores, também gostamos da plataforma TD Ameritrade, Trade Architect, que o orienta através do processo de pedidos à medida que você usa a interface. Mas quando se trata de taxas de comissão, a TD Ameritrade é baixa. Suas taxas permanecem em US $ 6,95 por comércio, para ações, ETFs e opções. E * O comércio exige um mínimo de investimento para novas contas de corretagem (US $ 500), mas para a maioria dos investidores, você precisará pelo menos tanto para ver o crescimento real.
E * Trade Commission Structure.
Estrutura da Comissão de OpçõesHouse.
Mesmo que as taxas fixas sejam as mesmas após 30 transações, a taxa por ação pode realmente aumentar se você estiver negociando um alto volume de ações com preços baixos.
Além das matemáticas, E * Trade e Charles Schwab são muito semelhantes. Em 2016, os ratings da Barron foram classificados em um ponto um do outro, e você pode confiar em ambos os corretores veteranos para ter recursos, pesquisas, ferramentas e plataformas para acomodar o estoque de penny e muito além.
US $ 6,95, acrescido de US $ 0,75 por contrato.
* As taxas caem de US $ 6,95 para US $ 4,95 em 30 transações por trimestre.
E * COMÉRCIO Nenhuma sobretaxa para estoques de baixo preço, restrição de volume razoável e um saldo mínimo mínimo da conta fazem da E * Trade um comerciante de ações de centavo sólido - especialmente para mais de 30 negócios por trimestre.
Promoção: 60 dias de negociações sem comissão com depósito de US $ 10.000.
TD Ameritrade Review.
Melhor Plataforma de Negociação.
Promoção: 60 dias de comissões sem comissão com depósito de US $ 3.000.
O TD Ameritrade tem sido um jogador poderoso no ecossistema de estoque de estoque on-line há anos e, mesmo que sua estrutura de preços seja mais cara do que alguns dos outros corretores de desconto, existem muitos comerciantes que pensam suas melhores plataformas de negociação, Trade Architect e pensadores, valem a pena.
Arquiteto de comércio é muitas vezes à sombra de thinkorswim, mas a plataforma baseada na web é simplificada e fácil de usar, e particularmente atraente para os investidores iniciantes. Possui uma navegação baseada em tabulações que permite que os usuários voltem entre as ferramentas de negociação e a visão geral da sua conta, além de gráficos, criadores de estoque, mapas de calor e muito mais. O recurso Trade Finder é uma excelente ferramenta para novatos, permitindo que os investidores façam algumas seleções (direção de opinião, tempo, alocação) e, em seguida, encaminhando-os através do processo de pedidos, ao mesmo tempo que destaca diferentes estratégias que mapeiam as diretrizes selecionadas. All-up, Trade Architect alcança um bom equilíbrio de informações-chave sem ser irresistível.
Thinkorswim, por outro lado, é projetado para investidores avançados. É um aplicativo de desktop que oferece aos clientes da TD Ameritrade acesso gratuito a ferramentas e recursos que praticamente qualquer outro corretor cobrava um prêmio, incluindo relatórios de pesquisa, dados em tempo real, gráficos e estudos técnicos. Espaços de trabalho customizáveis, extensas pesquisas de terceiros e uma loja de bate-papo de comerciantes próspera, onde os investidores podem compartilhar estratégias e dicas também estão incluídas. Onde Trade Architect mantém a sobrecarga de informações sob controle, thinkorswim é um firehose.
O Thinkorswim é especialista em negociação de opções, com opções rápidas para obter opções - abas comerciais (basta clicar em "espalhar" se quiser um spread e "uma única ordem" se quiser uma perna), além de links just-in-time que explique as estratégias na página da ordem. O recurso Roller da Estratégia permite que os investidores criem chamadas cobertas personalizadas e, em seguida, rotem essas posições do vencimento até a expiração. Há também um aplicativo móvel totalmente funcional.
O flipside para plataformas tão robustas é o custo. Embora a TD Ameritrade tenha baixado as suas taxas em 2017 de US $ 9,99 para US $ 6,95, praticamente todos os outros grandes corretores de desconto reduziram seus preços também - a Fidelity, por exemplo, mergulhou de US $ 7,95 para US $ 4,95. Isso significa que a TD Ameritrade continua a ser uma das opções mais caras lá fora, mesmo com mais de 100 ETF sem comissão. Dito isto, continua a ser uma das maiores plataformas de negociação no mundo, com quase US $ 740 bilhões em ativos, e classificou como a melhor plataforma para novatos pela Barron & # 8217; s cinco anos consecutivos. Uma vez que adquiriu a Scottrade, nossa plataforma favorita para iniciantes, em 2016, podemos prever que continuará melhorando nos próximos anos.
TD Ameritrade TD Ameritrade hospeda Trade Architect e thinkorswim, duas das plataformas mais conhecidas da indústria, e disponível para qualquer pessoa com uma conta.
Promoção: 60 dias de comissões sem comissão com depósito de US $ 3.000.
Revista OptionsHouse.
Melhor para comerciantes ativos.
Promoção: $ 1.000 comissões sem comissão com depósito de US $ 5.000.
Se você já tem um controle firme em sua estratégia de investimento e deseja maximizar seus lucros, o OptionsHouse é excelente. O que isso não tem em algumas das características de educação dos investidores que os concorrentes como E * Trade e TD Ameritrade podem reivindicar, compensa com a plataforma de negociação econômica e econômica.
O maior sorteio da OptionsHouse é a sua estrutura de preços: $ 4.95 mais $ 0.50 por contrato, com absolutamente nenhum mínimo para participar ou manter uma conta. Um contrato de opções de uma única perna é $ 5.45 all-in. Ainda melhor, os preços baixos se aplicam também às operações de futuros e de ações, dando-lhe uma maneira econômica de gerenciar todo o portfólio. (Quem quer o aborrecimento e o custo de múltiplos corretores por várias coisas?)
Além de preços competitivos, a OptionsHouse tem uma das plataformas mais acessíveis em torno de: design limpo, grande quantidade de informações e ferramentas verdadeiramente amigáveis. Trigger Alerts permite aos usuários configurar suas contas para comprar automaticamente um pedido com base em um cenário específico. Por exemplo, você pode configurar um alerta para comprar qualquer número de ações de um estoque se seu competidor direto caindo em uma determinada porcentagem. Quando isso é desencadeado, você recebe um alerta em qualquer dispositivo que lhe permite confirmar a compra ou ignorar em uma simples resposta. Ferramentas como tradeLAB ajudam a dissecar as opções de propagação, com rostos sorridentes verdes pela probabilidade estatística de obter lucros, e o vermelho franziu a testa para uma perda. OptionsHouse também oferece um "programa de recompra de moeda de dez centavos" que facilita o fechamento de quaisquer opções curtas sem pagar taxas de comissão.
Barron & # 8217; s nomeado OptionsHouse "Melhor para comerciantes de opções" e deu-lhe um 4,5 de 5 estrelas no geral, e um perfeito 5 para o seu desempenho móvel. Se você prefere trocar por meio de desktop, tablet ou celular, sua interface personalizável transita perfeitamente entre os três - embora, reconhecidamente, os clientes parecem amar ou odiar o aplicativo.
Os iniciantes para o mundo mais avançado das opções podem se sentir mais à vontade com os recursos e a educação que o E * Trade e o TD Ameritrade se destacam, incluindo vídeos sob demanda que mostram cada clique de um comércio, webinars em estratégia e tutoriais pessoais em ramos físicos. (Desde E * O Trade adquiriu a OptionsHouse no final de 2016, podemos antecipar uma fusão de ferramentas, serviços e suporte que ajudarão o OptionsHouse a crescer aqui, embora ainda não tenha acontecido).
A OptionsHouse cai em fundos mútuos - ele cobra US $ 20 por comércio, em oposição aos $ 9,95 da Ally Invest, e aos ETF sem comissão, mas para o comerciante ativo que sabe o que estão fazendo, é uma das melhores plataformas disponíveis .
* As taxas caem de US $ 6,95 para US $ 4,95 em 30 transações por trimestre.
OptionsHouse Uma opção de primeiro corretor que lidera a concorrência tanto no preço como na plataforma. Destaca-se por não ter o mínimo para se juntar ou manter uma conta.
Promoção: $ 1.000 comissões sem comissão com depósito de US $ 5.000.
Revisão da fidelidade.
Melhor Pesquisa e Ferramentas.
Promoção: 300 comissões sem comissão com depósito de US $ 50.000.
Se há uma maneira de cortar e cortar o mercado, a Fidelity pensou nisso. Sua plataforma ganha para um design amigável, além de toneladas de recursos educacionais para pesquisas mais profundas. Se você é um do-it-yourselfer que gosta de descobrir os dados e as análises, as ferramentas da Fidelity ajudarão a adivinhar a descoberta de encontrar fundos e estratégias de detecção.
Admiramos a plataforma da Fidelity que permite que você explore suas opções com um design suave e intuitivo, completo com rankings codificados por cores e gráficos que exigem o que é importante. Você pode classificar as ações por tamanho, desempenho e até critérios como crescimento de vendas ou crescimento de lucros. Quer classificar ETFs pelos setores em que se concentram, ou suas despesas? Feito. Há até uma caixa para verificar se você deseja apenas explorar as ofertas gratuitas da Fidelity. Alguns outros corretores de desconto oferecem criadores, mas nenhum corresponde à profundidade e facilidade de uso da Fidelity.
Quando se trata de pesquisa, a Fidelity é praticamente uma liga própria. Os intelectualmente curiosos podem mergulhar na pesquisa de mais de 20 provedores, incluindo Recognia, Ned Davis e McLean Capital Management. Os vídeos apresentados da Fidelity's Learning Center são organizados por tópico - incluindo não apenas o conceito, mas também como aplicar esses conceitos aos seus próprios investimentos usando a plataforma Fidelity. É uma maneira poderosa de aprender técnicas de investimento e imediatamente colocá-las na prática.
Os elogios de Fidelity continuam empilhando. O Kiplinger's 2016 Online Broker Survey classificou a Fidelity melhor em geral contra outros sete principais corretores. O Investor's Business Daily classificou a Fidelity entre os seus cinco principais corretores com base no desempenho do site, ferramentas de pesquisa e atendimento ao cliente. A Revista Online Broker da Barron, em 2016, comparou 16 plataformas e premiou a Fidelity com o maior resultado geral de 34,9 de um possível 40,0, afirmando que "a Fidelity Investments chegou ao topo deste ano devido à variedade de ferramentas de negociação e investimento , e a qualidade da sua execução comercial ".
Melhor ainda, a Fidelity reduziu suas taxas de comissão de US $ 7,95 para US $ 4,95 em fevereiro de 2017, tornando-se competitivo com outras plataformas historicamente de baixo custo como Ally Invest e OptionsHouse.
Dito isto, algumas das ferramentas avançadas da Fidelity só estão disponíveis para comerciantes de alto volume (por exemplo, a criação de gráficos com o Recognia requer uma quantidade significativa de 120 negócios por ano, e seu Active Trader Pro exige 36 negócios por ano). A TD Ameritrade se destaca, ao contrário, oferecendo suas ferramentas premium para qualquer pessoa com uma conta. Com isso dito, mesmo as ferramentas básicas da Fidelity são de alta qualidade o suficiente para torná-la uma escolha superior.
Fidelity Pesquisas líderes da indústria de mais de 20 provedores tornam este o corretor para o do-it-yourself que quer investir profundamente nos dados.
Promoção: 300 comissões sem comissão com depósito de US $ 50.000.
Você sabia?
Os investimentos vêm em formas e tamanhos múltiplos para diferentes níveis de especialização.
* Oferece negociação sem comissão ou livre de transações.
Stocks: uma parte da propriedade da empresa. Quanto mais valiosa é a empresa, mais valioso é o estoque. Infelizmente, o inverso também é verdade. Nível: iniciante Obrigações: um empréstimo que você faz para uma empresa ou governo em troca de juros e o retorno do princípio em alguma data futura. Se a sua cidade quer um novo estádio, por exemplo, pode emitir um vínculo para pagar por isso. Esses investimentos são classificados como seguros por empresas terceirizadas, sendo a AAA menos arriscada. Nível: ETFs iniciantes: curto para fundo negociado em bolsa. Estes são fundos de investimento que comercializam como uma ação em uma bolsa de valores, mas seu desempenho rastreia uma cesta de ações subjacente. Eles fornecem diversificação dentro de um produto de investimento, portanto apresentam risco menor do que os futuros. Nível: iniciante Opções: um contrato entre um comprador e um vendedor para comprar ou vender algo a um preço específico em um horário especificado, basicamente como uma maneira de apostar no preço futuro de um investimento. Nível: futuros avançados: curto para contrato de futuros. Este é um acordo para comprar ou vender ativos, como commodities ou ações, a um preço fixo a ser entregue e pago em uma data posterior. Se você acha que pode especular sobre o preço do ouro no próximo ano, esse fundo é para você. Nível: Forex avançado: curto para câmbio. Este mercado é para negociação de moedas e especular sobre o iene de hoje, por exemplo, custará amanhã. Nível: avançado.
Mais barato é sempre melhor para os investidores.
Warren Buffett é o melhor exemplo para atingir este ponto em casa. Em 2008, ele apostou alguns gestores de hedge funds de US $ 1 milhão que não poderiam ganhar mais dinheiro em uma década do que um fundo de índice barato e chato. Um fundo de índice tem uma carteira fixa de ações que nunca mudam - e, portanto, não acumulam muitas taxas -, enquanto estratégias de fundos de hedge mais complexas podem girar e aumentar os custos importantes ao longo do caminho.
Buffett está tão à frente que ele quase certamente vai sair o vencedor quando o concurso terminar em 2018. Ele está batendo seus colegas de alto preço não porque ele está marcando maiores ganhos, mas porque ele reduziu os custos.
Digamos que você coloque US $ 1.000 em estoque e o investimento suba para US $ 1.200. As taxas dos corretores podem ter um grande impacto nos seus ganhos líquidos - ou seja, seus lucros de investimento totais após as taxas.
A fim de vencer essa estrutura de tarifas "duas e vinte", seu investimento deve se comportar muito bem para compensar os custos adicionais - algo que é muito mais difícil de controlar a longo prazo do que os custos.
Algumas outras taxas e custos a serem conhecidos.
As taxas do corretor são tipicamente onde a maioria dos custos se somam, mas sua estratégia de investimento também pode ser uma grande fonte de despesas e taxas.
A taxa de imposto sobre ganhos de capital favorece investimentos de longo prazo. Um investidor que compra e vende suas ações dentro de alguns meses enfrentará uma taxa de imposto sobre os ganhos de capital (25%) sobre os lucros do que um investidor que adquira e mantenha suas ações por um ano completo (15%). Se você estiver olhando para um lucro de US $ 10.000, esperar que esses meses extras possam fazer uma diferença de US $ 1.000. Concedido, existe o risco de realizar um investimento, mas se você estiver perto desse limite de um ano, pode valer a pena ficar firme por mais algumas semanas.
Os fundos mútuos e os ETFs também possuem seu próprio conjunto de taxas. Como taxas de corretor, preste atenção ao rácio de despesas (geralmente uma porcentagem) de quaisquer fundos mútuos ou ETFs que você compra em sua conta, mesmo que você os compre sem comissão. Essas taxas extras são outro grande custo para os investidores, mas não são deduzidas do saldo da sua conta. Em vez disso, essas taxas aparecem no preço na fita ticker. É por isso que muitos fundos de investimento de alto preço & # 8217; e ETFs # 8217; O valor por ação não parece mudar ao longo do tempo - qualquer crescimento é compensado por taxas.
Tenha cuidado com os fundos de investimento que cobram uma carga de frente ou de volta para cada compra ou venda. Estes geralmente variam de 0,5% a 1% e podem se somar rapidamente.
Tome uma atitude.
Jogue com seu próprio dinheiro falso. Dê-se alguns milhares em dinheiro falso e jogue investidor por um pouco enquanto você obtém o jeito. "Apenas comece. Mesmo com apenas um portfólio virtual. Comece e comece a construir ao longo do tempo ", diz Barratt. "Não espere que nada de maior aconteça em um curto espaço de tempo - crie seus músculos do dinheiro tomando riscos em um portfólio virtual". O TD Ameritrade oferece paperMoney, sua plataforma de negociação virtual. Se você abrir uma conta, a OptionsHouse oferece sua conta PaperTRADE para testar suas estratégias. Fora dos sites comerciais reais, o MarketWatch e Investopedia oferecem simuladores para você começar.
Compre o que você sabe. Nossos especialistas sugerem que você comece olhando sua própria vida. "Compre o que você sabe, onde você está. Se você puder, identifique boas empresas localmente ", diz Randy Cameron, gerente de portfólio e consultor de investimentos com 35 anos de experiência. "Procure por empresas que você e seus amigos estão falando, com planos para serem nacionais". Quanto a quanto tempo e dinheiro você precisa, "Comece com o que você tem", diz ele. Não há literalmente nenhum mínimo para começar. Você pode comprar uma parte de uma empresa, se quiser.
Não verifique sua conta com muita frequência. Os melhores investidores estão nele a longo prazo. Verificar sua conta muitas vezes pode fazer você reagir às flutuações no mercado com muita rapidez. O especialista em finanças pessoais, Ramit Sethi, escreveu que deveria verificar seus investimentos, "provavelmente a cada poucos meses, com uma revisão importante a cada ano". Em muitos sites, você também pode definir um alerta se um estoque mergulhar. Além disso, basta definir um compromisso recapitulativo trimestral para que você saiba que você vai lidar com isso no momento certo.
Mais avaliações do site de negociação de ações on-line.
Estivemos procurando sites de negociação de ações on-line há alguns anos, e você pode verificar algumas das nossas outras avaliações. Eles não são consistentes com nossa última rodada de pesquisa (ainda!), Então esteja atento às atualizações nas próximas semanas:
Encontramos o melhor de tudo. Como? Começamos com o mundo. Abrimos nossa lista com informações experientes e cortamos qualquer coisa que não atenda aos nossos padrões. Nós ensaiamos a mão os finalistas. Então, nós nomeamos nossas melhores escolhas.

Como Ganhar Dinheiro em Microssegundos.
Donald MacKenzie.
O que acontece nos mercados de ações parece bastante diferente quando visualizado em diferentes prazos. Olhe para um dia inteiro de negociação, e os participantes do mercado geralmente podem contar uma história plausível sobre como a chegada das notícias mudou as percepções dos comerciantes sobre as perspectivas para uma empresa ou para toda a economia e empurrou os preços das ações para cima ou para baixo. Olhe para a atividade comercial em uma escala de milissegundos, no entanto, e as coisas parecem bastante diferentes.
Quando dois economistas financeiros americanos, Joel Hasbrouck e Gideon Saar, fizeram isso há alguns anos, encontraram estranhas periodicidades e espasmos. A periodicidade mais marcante envolve grandes picos de atividade separados por quase exatamente 1000 milissegundos: ocorrem 10 a 30 milésimos de segundo após o "tic" de cada segundo. Os espasmos, em contraste, parecem ser governados não diretamente pela hora do relógio, mas por um evento: a execução de uma ordem de compra ou venda, o cancelamento de um pedido ou a chegada de uma nova ordem. Os níveis médios de atividade no primeiro milésimo segundo após esse evento são cerca de 300 vezes maiores do que o normal. Há longos períodos - longos, isto é, em uma escala medida em milissegundos - em que pouco ou nada acontece, pontuado por espasmos de milhares de pedidos de ações de uma corporação e cancelamentos de ordens. Esses espasmos parecem começar abruptamente, durar um minuto ou dois, e acabar tão bruscamente.
Pouco disso tem que fazer diretamente com a ação humana. Nenhum de nós pode reagir a um evento em um milésimo de segundo: o mais rápido que podemos alcançar é de cerca de 140 milissegundos, e isso é apenas para o estímulo mais simples, um som súbito. As periodicidades e espasmos encontrados por Hasbrouck e Saar são os traços de uma mudança de época. Há apenas 20 anos, o coração da maioria dos mercados financeiros era um piso comercial sobre o qual os seres humanos se negociavam cara a cara. Os buracos de comércio de "discussões abertas" na Bolsa Mercantil de Chicago, por exemplo, eram muitas vezes uma mapeada de centenas de corpos suaves, gritando e gesticulando. Agora, o coração de muitos mercados (pelo menos em produtos padrão, como ações) é um armazém com ar condicionado cheio de computadores supervisionados por apenas um punhado de pessoal de manutenção.
As ofertas que costumavam ser atingidas nos balcões agora ocorrem através de "mecanismos de correspondência", sistemas informáticos que processam comprar e vender ordens e executar um comércio se encontrarem uma ordem de compra e uma ordem de venda que corresponda. Os mecanismos de correspondência da Bolsa de Valores de Nova York, por exemplo, não estão na sede da Broad Street, com suas colunas e esculturas do Corinthian, mas em um gigante novo centro de dados de tijolos lisos de 400.000 pés quadrados em Mahwah, Nova Jersey, a 30 milhas do centro de Manhattan. Ninguém se importa em tirar fotos da fachada neoclássica do edifício Broad Street, mas tente fotografar o centro de dados Mahwah e você encontrará a polícia rapidamente interessada: classificada como parte da infra-estrutura crítica dos Estados Unidos.
Os seres humanos podem, e ainda assim, enviar ordens de seus computadores para os motores correspondentes, mas isso representa menos da metade de todas as ações dos EUA. O restante é algorítmico: resulta de programas de computação compartilhada. Alguns desses programas são utilizados por grandes instituições, como fundos de investimento, fundos de pensão e companhias de seguros, ou por corretores que atuam em seu nome. A desvantagem de ser grande é que, quando você tenta comprar ou vender um grande bloco de ações, a ordem tipicamente não pode ser executada imediatamente (se é uma grande compra, por exemplo, geralmente excederá a quantidade de ordens de venda no motor de correspondência que está próximo do preço atual do mercado), e se os comerciantes encontrarem uma grande ordem que foi parcialmente executada, eles mudarão suas próprias ordens e suas cotações de preços para explorar o conhecimento. O resultado é o que os participantes do mercado chamam de "deslizamento": os preços aumentam quando você tenta comprar e cai enquanto tenta vender.
Na tentativa de contornar esse problema, as grandes instituições costumam usar "algoritmos de execução", que tomam grandes pedidos, dividem-nas em fatias menores e escolhem o tamanho dessas fatias e as horas em que elas as enviam para o mercado de tal forma. uma forma de minimizar o deslizamento. Por exemplo, os algoritmos de "participação em volume" calculam o número de ações de uma empresa compradas e vendidas em um determinado período - o minuto anterior, digamos - e, em seguida, envie uma fatia da ordem geral da instituição cujo tamanho é proporcional a esse número, o raciocínio sendo que haverá menos escorregas quando os mercados estiverem ocupados do que quando estão quietos. O algoritmo de execução mais comum, conhecido como um preço médio ponderado em volume ou algoritmo VWAP (é pronunciado 'veewap'), está cortando de forma ligeiramente diferente, usando dados estatísticos sobre os volumes de ações que negociaram nos períodos de tempo equivalentes nos dias anteriores. As periodicidades do horário do relógio encontradas por Hasbrouck e Saar quase certamente resultam da forma como os VWAP e outros algoritmos de execução reduzem o tempo em intervalos de comprimento fixo.
O objetivo dos algoritmos de execução é evitar a perda de dinheiro durante a negociação. As outras principais classes de algoritmo são projetadas para ganhar dinheiro através da negociação, e é sua operação que dá origem aos espasmos encontrados por Hasbrouck e Saar. Os algoritmos de "fabricação eletrônica de mercado" replicam o que os fabricantes de mercado humanos sempre tentaram fazer - continuamente publicam um preço no qual venderão as ações de uma empresa e um preço mais baixo no qual as comprará, com a esperança de ganhar o "spread" entre os dois preços - mas eles revisam os preços à medida que as condições do mercado mudam muito mais rapidamente do que qualquer ser humano pode. O fato de fazê-lo é quase certamente o principal componente da inundação de pedidos e cancelamentos que se seguem mesmo pequenas mudanças na oferta e na demanda.
Os algoritmos de "arbitragem estatística" procuram distúrbios transitórios nos padrões de preços dos quais lucrar. Por exemplo, o preço das ações de uma empresa geralmente parece flutuar em torno de uma média relativamente lento. Uma grande ordem de compra causará um aumento no preço a curto prazo, e uma ordem de venda levará a uma queda temporária. Alguns algoritmos de arbitragem estatística simplesmente calculam um preço médio móvel; eles compram se os preços são mais do que um certo montante abaixo e vendem se estão acima disso, apostando assim em preços que revertem para a média. Algoritmos mais complicados procuram distúrbios nos padrões de preços envolvendo mais de uma ação da empresa. Um exemplo de tal padrão, explicado por um ex-arbitralista estatístico, envolveu as ações da Southwest Airlines, Delta e ExxonMobil. Um aumento no preço do petróleo beneficiaria as ações da Exxon e prejudicaria a Delta, enquanto teve pouco efeito sobre a Southwest (porque os participantes do mercado sabiam que, ao contrário do Delta, a Southwest entrou em operações de hedge para compensar sua exposição a mudanças no preço do petróleo). Em conseqüência, normalmente havia uma equação aproximada entre mudanças relativas nos preços das ações de três corporações: Delta + ExxonMobil = Southwest Airlines. Se essa equação estivesse temporariamente quebrada, os arbitragistas estatísticos mergulhariam e apostariam (geralmente com sucesso) em sua reafirmação.
Ninguém nos mercados contesta a legitimidade da tomada de mercado eletrônico ou da arbitragem estatística. Muito mais controversos são os algoritmos que efetivamente adotam outros algoritmos. Alguns algoritmos, por exemplo, podem detectar a assinatura eletrônica de um grande VWAP, um processo chamado 'algo-sniffing'. Isso pode ganhar o seu proprietário somas substanciais: se o VWAP estiver programado para comprar as ações de uma determinada corporação, o programa de engelamento irá comprar essas ações mais rápido que o VWAP, e depois vendê-las com lucro. Algo-sniffing muitas vezes torna os usuários de VWAPs e outros algoritmos de execução furiosos: eles condenam isso como injusto, e há um negócio crescente na adição de recursos "anti-jogo" aos algoritmos de execução para dificultar a detecção e exploração. No entanto, um corretor de Nova York com quem falei em outubro passado defendeu algo-sniffing:
Eu não vejo isso de maneira alguma ... Não acho que o cara que está tentando esconder o desequilíbrio oferta-demanda [usando um algoritmo de execução] é um ser humano melhor do que a pessoa que tenta descobrir o verdadeiro oferta-demanda. Eu não sei por que ... alguém que executa uma estratégia de cheirar algo é ruim ... ele está tentando descobrir o cara que tem um milhão de ações [para vender] e o preço então deve reajustar o fato de que há um milhão de ações para comprar.
Seja qual for o ponto de vista de sua ética, algo-sniffing é indiscutivelmente legal. Mais duvidoso a esse respeito é um conjunto de estratégias que procuram deliberadamente enganar outros algoritmos. Um exemplo é 'camadas' ou 'spoofing'. Um spoofer pode, por exemplo, comprar um bloco de ações e, em seguida, emitir uma grande quantidade de ordens de compra para as mesmas ações a preços apenas frações abaixo do preço de mercado atual. Outros algoritmos e comerciantes humanos veriam mais pedidos para comprar as ações em questão do que as ordens para vendê-las e provavelmente chegarão a conclusão de que seu preço aumentaria. Eles podem então comprar as próprias ações, fazendo com que o preço aumente. Quando o fez, o spoofer cancelaria suas ordens de compra e venderia as ações que possuía com lucro. É muito difícil determinar o quanto desse tipo se passa, mas certamente acontece. Em outubro de 2008, por exemplo, a London Stock Exchange impôs uma penalidade de £ 35,000 em uma empresa (seu nome não foi divulgado) por spoofing.
Algumas, mas não todas, estratégias de negociação automatizadas exigem uma "negociação de alta freqüência" ultra-rápida. A fabricação eletrônica de mercados é o exemplo mais claro. O "spread" entre o preço no qual um programa de criação de mercado irá comprar ações e o preço ao qual irá vendê-las agora é geralmente tão pouco quanto um centavo, então os algoritmos de criação de mercado precisam mudar as citações que publicam muito rapidamente como os preços eo padrão de mudança de ordens. Um fragmentador ou arbitral estatístico pode ter um pouco mais de tempo: me disseram, por exemplo, que os programas de arbitragem estatística podem manter uma posição durante um dia (e, em alguns casos, até mais) antes de liquidá-lo. Mesmo nesses casos, no entanto, uma oportunidade desaparecerá muito rapidamente se um outro algoritmo o detectar primeiro.
As velocidades estão aumentando o tempo todo. Nos dados de Hasbrouck e Saar, que vieram de 2007 e 2008, a unidade saliente do tempo de negociação ainda era o milissegundo, mas agora está começando a parecer quase agradável: o tempo geralmente é medido em microssegundos (milionésimos de segundo). A London Stock Exchange, por exemplo, diz que sua plataforma de negociação turquesa agora pode processar um pedido em apenas 124 microssegundos. Alguns participantes do mercado já estão falando em termos de nanosegundos (bilionésimos de segundo), embora esse seja mais um hype de marketing do que a realidade tecnológica.
Como os prazos da negociação mudaram, o significado do espaço também se alterou. Alguns anos atrás, era comum proclamar o "fim da geografia" nos mercados financeiros, e certamente é verdade que se alguém está pensando em movimentos de mercado hora a hora ou mesmo minuto a minuto, realmente importa se um comerciante tem sede em Londres, Nova York, Tóquio, Cingapura ou São Paulo. No entanto, esse não é o caso no comércio de alta frequência. Imagine, por exemplo, que seu escritório esteja em Chicago, o segundo maior centro financeiro dos EUA, e você quer negociar na Bolsa de Valores de Nova York. Você está a cerca de 800 milhas de distância dos motores correspondentes em Mahwah, e enviar uma mensagem que a distância, usando a rota de fibra óptica mais rápida entre Chicago e New Jersey, eu sei, leva cerca de 16 milissegundos. Isso é um grande atraso: você também pode estar na lua. As melhorias técnicas nos amplificadores necessários para aumentar a intensidade do sinal e em outros aspectos da transmissão de fibra óptica reduzirão o atraso um pouco, assim como endireitar a rota (os cabos de fibra óptica ainda seguem as linhas ferroviárias porque é fácil negociar os direitos de passagem , mas as ferrovias geralmente não correm em linhas retas para longas distâncias, em vez de passar por centros de população). Em última análise, no entanto, a velocidade da luz é uma barreira insuperável. Se Einstein estiver certo, nenhuma mensagem irá chegar de Chicago a Mahwah em menos de quatro milissegundos.
A solução é o que se denomina "colocação": colocar os sistemas informáticos nos quais seus algoritmos são executados ao lado dos mecanismos correspondentes em centros de dados, como o Mahwah. Colocation não é barato - um único rack no qual colocar seu servidor pode custar-lhe US $ 10.000 por mês, e tornou-se um grande ganhador para trocas e outros locais de negociação eletrônica - mas é absolutamente essencial para o comércio de alta freqüência. Mesmo o local exacto de seus computadores dentro dos centros de dados é uma questão de sensibilidade: você ouve contos (possivelmente apócrifos) de comerciantes ganhando entrada para centros e tentando ter furos perfurados nas paredes para que a rota de seu servidor para o motor correspondente seja mais curta. A Bolsa de Valores de Nova York tem feito muito esforço para garantir que nenhum local dentro da instalação da Mahwah seja melhor do que qualquer outro em termos de velocidade de acesso aos motores correspondentes.
Contos de computadores fora de controle são um tema fictício bem usado, por isso é importante ressaltar que não é de todo claro que o comércio automatizado seja mais perigoso do que o comércio humano que ele está substituindo. Se o perigo tivesse aumentado, a forma como se manifestaria é a maior volatilidade dos preços das ações negociadas algorítmicamente. A evidência nisso não é conclusiva - a comparação de um tipo de comparação é, obviamente, difícil, e a literatura acadêmica sobre negociação automatizada ainda é pequena -, mas os dados sugerimos, no mínimo, que a negociação automatizada reduz a volatilidade. Por exemplo, os algoritmos de arbitragem estatística que compram quando os preços caem e vendem quando eles aumentam podem normalmente ser esperados para amortecer a volatilidade.
A maior parte da pesquisa também sugere que a negociação automatizada faz a compra e venda de ações mais baratas e geralmente mais fáceis. Alugar espaço em rack em um data center pode ser caro, mas não tão caro como empregar dezenas de comerciantes humanos bem remunerados. Há vinte anos, a "propagação" entre o preço em que um fabricante de mercado humano compraria e vendia uma parcela era às vezes 25 centavos; o fato de que agora é frequentemente tão pouco quanto um centavo significa economias substanciais para fundos mútuos, fundos de pensão e outras grandes instituições, quase certamente superando, de longe, suas perdas para outros alienígenas. Quando avaliados em critérios como o custo da negociação, os efeitos da automação são provavelmente benéficos quase que o tempo todo.
O que precisa de pesar contra isso, no entanto, são as implicações de um episódio estranho e perturbador que durou apenas 20 minutos na tarde de 6 de maio de 2010, começando por volta das 2,40 p. m. Os preços globais das ações dos EUA e dos contratos de futuros sobre o índice que são apostas sobre esses preços diminuíram cerca de 6% em cerca de cinco minutos, uma queda de rapidez quase sem precedentes (é típico que os índices de mercado amplo mudem em um máximo de entre 1 e 2 por cento em um dia inteiro). Os preços globais então se recuperaram quase que rapidamente, mas as flutuações de preços gigantes ocorreram em algumas ações individuais. As ações da consultoria global Accenture, por exemplo, estavam negociando em torno de US $ 40,50, mas caíram para um único centavo. A Sotheby's, que havia negociado em torno de US $ 34, saltou de repente para US $ 99,999,99. O mercado já estava nervoso nesse dia por causa da crise da dívida da zona do euro (em particular a situação horrenda da Grécia), mas nenhuma "nova notícia" chegou durante os 20 minutos críticos que poderiam explicar a enorme queda súbita e recuperação, e nada havia sido Aprendeu sobre a Accenture para explicar suas ações perdendo quase todo o seu valor.
O preço da Sotheby's de US $ 99.999.99 é, é claro, o sorteio. O que aconteceu entre as 2.40 e as 23h. - o "choque instantâneo", como se chama - foi principalmente uma crise "interna" dos mercados financeiros, não uma resposta a eventos externos. Durante cinco meses, grandes equipes da Securities and Exchange Commission (SEC) e Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pesquisaram o que havia dado errado em grande detalhe, arando através de terabytes de dados. Enquanto alguns participantes do mercado discordam de aspectos específicos da análise que publicaram em setembro passado, a maioria parece sentir que é amplamente correta.
O gatilho foi, de fato, um algoritmo, mas não um dos sofisticados e rápidos programas de negociação de alta freqüência. Foi um simples algoritmo de "participação em volume", e enquanto a investigação oficial não nomeia a empresa que a implantou, os participantes do mercado parecem convencidos de que eram os gestores de investimento da Kansas City Waddell & amp; Reed. O objetivo da empresa era proteger o valor de uma grande posição no mercado de ações contra novos declínios, e isso, ao programar o algoritmo para vender 75 mil contratos futuros de índice. (Estes contratos rastreiam o índice de mercado de ações S & amp; P 500 e cada contrato era equivalente a ações no valor de cerca de US $ 55.000. O vendedor de futuros de índice ganha dinheiro se o índice subjacente cai, o comprador ganha se ele aumentar). O algoritmo de participação no volume calculou o número de contratos de futuros indexados que foram negociados em relação ao minuto anterior, vendeu 9% desse volume e continuou até a totalidade dos 75 mil vendidos. A ordem de venda total, no valor de cerca de US $ 4,1 bilhões, era excepcionalmente grande, embora não sem precedentes: os pesquisadores da SEC / CFTC encontraram dois esforços no ano anterior para vender quantidades iguais ou maiores de futuros em um único dia. Mas o ritmo das vendas em 6 de maio foi muito rápido.
Em ambas as ocasiões anteriores, o mercado conseguiu absorver as vendas sem bater. Nos primeiros minutos após o lançamento do algoritmo de participação em volume, às 2.32 p. m. No dia 6 de maio, parecia que o mercado seria capaz de fazê-lo de novo. Os algoritmos eletrônicos de fabricação de mercado compraram os futuros que o algoritmo de participação em volume estava vendendo, assim como os algoritmos de arbitragem de índice. (Esses programas exploram discrepâncias entre o preço dos futuros do índice e o preço das ações subjacentes. Uma grande ordem de venda no mercado de futuros sobre o índice, muitas vezes, criará apenas uma discrepância, que pode ser aproveitada ao comprar futuros do índice e vender as ações subjacentes .) O comércio algorítmico ainda estava na zona benigna que ocupa na maior parte do tempo: os fabricantes de mercado eletrônicos e os arbitragentes estavam "fornecendo liquidez", como os participantes do mercado o colocaram, permitindo que o algoritmo de participação em volume fizesse sua intenção de grande escala vendendo.
No entanto, os comerciantes de alta freqüência costumam programar seus algoritmos para serem "neutros no mercado", por outras palavras, isolar suas posições de negociação de flutuações nos níveis globais do mercado. Por volta de 2,41 p. m., esses algoritmos começaram a vender futuros de índice para contrabalançar suas compras e o mercado de futuros de índice eletrônico entrou em um espasmo do tipo identificado por Hasbrouck e Saar. Um algoritmo venderia futuros para outro algoritmo, o que, por sua vez, tentaria vendê-los novamente, em um padrão que os investigadores da SEC / CFTC chamam de "comercialização de batata quente". No período de 14 segundos após 2,45 e 13 segundos, mais de 27,000 contratos de futuros foram comprados e vendidos por algoritmos de alta freqüência, mas suas compras líquidas agregadas totalizaram apenas cerca de 200 contratos. Em 2,45 e 27 segundos, o preço dos futuros do índice diminuiu mais de 5% em relação ao nível quatro minutos e meio antes. O mercado entrou em uma espiral descendente potencialmente catastrófica para baixo.
Felizmente, porém, a plataforma de negociação eletrônica em que esses futuros de índice estavam sendo comprados e vendidos - o sistema Globex da Chicago Mercantile Exchange - está programado para detectar apenas uma espiral desse tipo. A sua funcionalidade "Parar lógica" destina-se a interromper acidentes de auto-alimentação e alças de preços ascendentes. Um 'stop' é uma ordem que é desencadeada automaticamente quando os preços atingem um nível adverso predefinido. Os compradores de futuros de índice, por exemplo, às vezes tentam proteger-se de perdas catastróficas, colocando ordens de parada que venderão esses futuros se seus preços caírem abaixo de um determinado nível. No entanto, essas vendas podem potencialmente iniciar uma cascata, causando novas quedas de preços que, por sua vez, desencadeiam novas ordens de parada. O objetivo da funcionalidade Stop Logic é interromper esse processo, dando aos comerciantes humanos tempo para avaliar o que está acontecendo, entrar e retirar pechinchas.
A 2,45 e 28 segundos, o preço caiu, desencadeou a funcionalidade Stop Logic da Globex e impôs uma pausa de cinco segundos na negociação. Funcionou. Como Alison Crosthwait da Instinet (um dos mais antigos locais de negociação eletrônica) disse aos leitores de um fórum de discussão na Internet hospedado pelo Grupo TABB, a pausa de cinco segundos "proporcionava tempo suficiente para os participantes do mercado considerar suas posições e retornar ao mercado ou não, dependendo das conclusões alcançadas ... [Ele] permitiu aos participantes do mercado recuperar a confiança. "Suas compras pararam a espiral descendente do preço dos futuros do índice quando as negociações reiniciaram cinco segundos depois.
Mas a crise ainda não acabou. A arbitragem do índice e outros mecanismos vinculam intimamente o mercado de futuros do índice ao mercado de ações subjacente e às 2.45 p. m. O último estava em grande parte paralisado. Os sistemas de negociação de alta freqüência são muitas vezes programados para cessar de funcionar se ocorrem movimentos de preços invulgarmente grandes e outros sistemas são monitorados por seres humanos que possuem o que é realmente um grande botão de parada vermelho em suas telas. Em todo os Estados Unidos, os sistemas automáticos pararam e os botões vermelhos foram pressionados. Alguns participantes do mercado disseram aos investigadores da SEC / CFTC que tinham medo de que o preço caísse significasse que alguma catástrofe ocorreu, mas que, de alguma forma, eles não ouviram falar sobre isso. Outros parecem simplesmente ter preocupado que houve uma falha técnica, como a corrupção dos feeds de dados recebidos que trazem informações sobre os preços. As encomendas foram canceladas em grande escala e não foram enviadas subscrições. No caso das ações de algumas empresas, o mercado efetivamente deixou de existir.
O mundo do comércio humano que o comércio algorítmico substituiu em grande parte teve em seu coração um sutil compromisso. Para ser um criador de mercado nos degraus dos chovidos picos comerciais comerciais de chicletes de Chicago ou na sala principal de troca de paredes de mármore da Bolsa de Valores de Nova York, conferiu certos privilégios. Ao contrário de outros participantes do mercado, um especialista em Bolsa de Valores de Nova York (como os fabricantes de mercado oficiais da troca eram chamados) poderia ver o "livro" de comprar e vender pedidos que ainda não foram executados. Em troca desta vantagem considerável, os especialistas foram obrigados a continuar a negociação, mesmo no caso de um desequilíbrio considerável entre ordens de compra e venda, usando seu próprio capital para preencher a lacuna, ajustando os preços até o desequilíbrio desaparecer. Os fabricantes de mercado, tanto em Chicago como em Nova York, às vezes ultrapassaram a linha, aproveitando oportunamente suas posições privilegiadas. No entanto, como o sociólogo Mitchel Abolafia documentou em Making Markets (1997), em geral, tal oportunismo foi mantido sob controle, não apenas pelas regras formais, mas pela presença de normas informais entre pessoas que interagiam entre si cara a cara, dia após ano.
Esses ecossistemas sociais delicados não sobreviveram à transição para negociação totalmente eletrônica. Os privilégios dos fabricantes de mercado desapareceram em grande parte: por exemplo, você não precisa agora ser um criador de mercado para obter acesso rápido ao "livro" da Bolsa de Valores de Nova York, você só precisa pagar pelo chamado acesso de "nível dois" e para alugar alguns bastidores em Mahwah para garantir que os dados chegam com um atraso mínimo. Suas obrigações foram reduzidas de forma proporcional, embora alguns vestígios ainda permaneçam: por exemplo, os fabricantes de mercado oficiais ainda são obrigados a citar um preço ao qual eles comprariam e um preço ao qual eles venderiam as ações nas quais eles estão fazendo um mercado.
Empurrando o botão vermelho em um sistema oficial de criador de mercado, portanto, não removeu completamente as ofertas para comprar e oferece para vender, mas reduziu as ofertas ao menor preço possível que poderia ser inserido em sistemas de comércio eletrônico (um cêntimo) e aumentado as ofertas ao preço máximo possível ($ 99,999.99). Essas "cotações" permitem que os criadores de mercado cumpram suas obrigações formais, ao mesmo tempo que são tão desinteressantes que, em circunstâncias normais, ninguém jamais desejaria ter um fabricante de mercado neles. No caso de várias unidades populacionais, no entanto, a evaporação do mercado em torno de 2,45 p. m. era tão completo que as primeiras eram as únicas que restavam. Em conseqüência, as "ordens de mercado" (ordens simplesmente para comprar ou vender ao melhor preço disponível) foram executadas contra cotações, portanto, o preço da Accenture de um centavo e Sotheby's de $ 99,999.99.
A recuperação foi gradual, embora amplamente concluída até às 3 p. m. Parece ter sido liderado por preços de futuros na Globex estabilizando e depois se recuperando após a pausa de cinco segundos. Os comerciantes começaram a detectar o que parecia ser oportunidades extraordinárias, embora, mais tarde, tivessem ficado desapontados quando as trocas cancelaram as vendas em um centavo e as compras em 99,999.99 dólares, alegando que eram "claramente erradas". Na verdade, o que aconteceu foi em grande parte que as negociações efetivamente pararam, então as somas de dinheiro perdidas (e feitas) foram apenas modestas, e danos financeiros mais amplos limitados. Não é provável que Waddell & amp; Reed - se de fato foi seu algoritmo de participação no volume que provocou o choque instantâneo - perdeu quantidades esmagadoras. O algoritmo simplesmente continuou percorrendo os algoritmos de turbulência, afinal, não entre em pânico - e, finalmente, completou suas 75 mil vendas às 2,51 p. m. Até então, os preços de futuros já estavam bem no caminho de volta, limitando assim as perdas causadas pelo algoritmo vendido a níveis de preços temporariamente muito baixos.
Apesar da modéstia das perdas incorridas, muitos participantes do mercado e reguladores descobriram que o choque instantâneo era profundamente desconcertante, e acho que eles estavam certos em fazê-lo. O que mais me preocupa com o episódio não é algo que aconteceu, nem mesmo algo que foi dito, mas algo que não foi dito. A publicação de Alison Crosthwait suscitou apenas cinco comentários de outros membros do fórum TABB, e nenhum discordou de seu julgamento de que cinco segundos era "um tempo amplo para que os participantes do mercado considerassem suas posições". Ela certamente tinha razão em identificar o desencadeamento da funcionalidade Stop Logic como o ponto de viragem e a estabilização dos preços futuros após a pausa de cinco segundos mostra que ela estava correta: cinco segundos eram tempo suficiente. Mas tenha em mente que ela estava falando sobre os seres humanos chegando às decisões e não os sistemas de computador recalibram-se: nós normalmente não conversamos sobre os computadores "considerando" as coisas e "recuperando a confiança". Esta é uma situação que na terminologia do sociólogo organizacional Charles Perrow é um "acoplamento apertado": há muito pouco "folga", "dar" ou "buffer", e as decisões precisam ser tomadas no que é, em qualquer escala humana comum, um período de tempo muito limitado. Leve-me cinco segundos para me encher o nariz.
Com o aumento da negociação eletrônica, o mercado de ações (especialmente nos EUA) tornou-se um sistema, e é uma complexidade pelo menos moderada. Verdade, não há nada muito terrivelmente complicado sobre a negociação em qualquer troca. Os programas que controlavam a Globex foram, conseqüentemente, perfeitamente capazes de detectar uma condição perigosa e interromper a negociação de acordo. No entanto, enquanto a Chicago Mercantile Exchange tem uma posição dominante na negociação de "derivativos", como os futuros de índices, as bolsas de valores tradicionais, como as de Nova York e Londres, perderam negócios rapidamente em outros locais de negociação eletrônica. Existem agora cerca de 50 desses locais em que as ações dos EUA são negociadas e não operam isoladamente. Eles são vinculados por algoritmos que exploram discrepâncias nos preços que circulam entre eles, e também pelas regras impostas pela Comissão de Valores Mobiliários, que há décadas tem tentado fundir as diversas trocas dos EUA em um Sistema Nacional de Mercado. A SEC exige, por exemplo, que os corretores não executem simplesmente os pedidos de seus clientes em seu local preferido, mas busque os preços mais favoráveis ​​(o melhor lance e a oferta nacional, à medida que esses preços são chamados). Como Steve Wunsch, um dos pioneiros dos intercâmbios eletrônicos, colocou-o em outra discussão do fórum TABB, o comércio de ações dos EUA é agora tão complexo quanto um sistema que ninguém pode prever o que acontecerá quando algo novo for adicionado a ele, não importa como É certo que há muitos exames. "Se Wunsch estiver correto, existe o risco de que as tentativas de tornar o sistema mais seguro - ao tentar encontrar mecanismos que impeçam uma repetição dos eventos de maio passado, por exemplo - podem ter consequências imprevistas e não intencionais.
Sistemas que são bem acoplados e altamente complexos, Perrow argumenta em Acidentes normais (1984), são inerentemente perigosos. Colocação grosseira, alta complexidade em um sistema significa que, se algo der errado, leva tempo para descobrir o que aconteceu e agir adequadamente. Um acoplamento apertado significa que não existe esse tempo. Além disso, ele sugere, um sistema fortemente acoplado precisa de gerenciamento centralizado, mas um sistema altamente complexo não pode ser gerenciado efetivamente de forma centralizada porque simplesmente não o entendemos suficientemente bem; portanto, sua organização deve ser descentralizada. Os sistemas que combinam o acoplamento apertado com alta complexidade são uma contradição organizacional, argumenta Perrow: eles são "uma espécie de Pushmepullyou fora das histórias do Doctor Dolittle (um animal com cabeças em ambas as extremidades que queriam entrar em ambos os sentidos ao mesmo tempo)".
A teoria de Perrow é só isso, uma teoria. Nunca foi testado de forma muito sistemática, e certamente nunca provou de forma conclusiva, mas nos indica uma direção necessária. Ao pensar em negociação automatizada, é fácil se concentrar de forma muito estreita, apontando com complacência para seus benefícios indubitáveis ​​ou invocando um medo às vezes exagerado de computadores fora de controle. Em vez disso, temos que pensar sobre os sistemas financeiros como um todo, desesperadamente difícil, embora esse tipo de pensamento possa ser. O sistema de crédito que falhou tão espetacularmente em 2007-8 está se recuperando lentamente, mas os governos não lidaram com as falhas sistêmicas que levaram à crise, como a combinação de bancos que são muito grandes para serem autorizados a falhar e "bancos sombra" (instituições que executam funções semelhantes a bancos, mas não são bancos) que são regulamentadas de forma muito fraca. Share trading is another such system: it is less tightly interconnected in Europe than in the United States, but it is drifting in that direction here as well. There has been no full-blown stock-market crisis since October 1987: last May’s events were not on that scale.[*] But as yet we have done little to ensure that there won’t be another.
[*] Donald MacKenzie wrote about the 1987 crash in the LRB of 4 August 2005.
Donald MacKenzie is one of the several authors of Chains of Finance .

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Building reliable trading systems review

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Eu não pensei que isso funcionaria, minha melhor amiga me mostrou esse site, e sim! Recebo meu eBook mais procurado.
Com este ótimo ebook de graça ?!
Meus amigos estão tão bravos que eles não sabem como eu tenho todo o ebook de alta qualidade que eles não fazem!
É muito fácil obter ebooks de qualidade;)
tantos sites falsos. Este é o primeiro que funcionou! Muito Obrigado.
wtffff eu não entendo isso!
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How to Make (and Lose) $2,000,000 Day Trading: The System & The Story.
I’ve tried and failed to write this article ten times.
Even after I finished, I thought it was terrible–actually I was just scared to share the story. I sent it to a reader who had asked me about trading. Ele respondeu:
& # 8220; It’s different than most that I have read because there is no bullshit to try and look past and all of your readers appreciate that.”
Thanks Garrett, here goes nothing:
Um tipo de introdução ao Day Trading.
This is about the lessons I learned while trading. The pitfalls people fall into and the ways people destroy themselves. There’s also the time I raised money for a hedge fund. Then my partner turned $30,000 into $2,000,000 in three months. It only took him two months to turn $2,000,000 into virtually zero.
We’ll get into the details later.
I mean trader as in “day trader”. From the time I was 15-22 I sat in front of 6 computer monitors watching charts go up and down. Why am I not doing it now? I didn’t make the billion dollars before hitting 22.
Traders are unique in that they might be the only group of people more delusional than entrepreneurs.
I say this lovingly.
According to my calculations, there’s no reason I couldn’t have made a billion dollars day trading. Never mind that 99.9% of traders are losers. Forget the fact that 80% of traders are depressed middle-aged men going through their mid-life crisis. (I saw one in the local library yesterday, he looked like he was avoiding his wife. I saw another today at Starbucks, he didn’t buy a drink and he smelled funny.)
I was the exception. I was going to get my billion-dollar pay day before my 30 th birthday.
And I actually was the exception. I made a nice chunk of money before stopping. I treated the thing with respect—not some get-rich scheme.
It breaks my heart when I see people tell me they day trade and then see them following some bullshit newsletter or some coach with a fudged track record. When I see someone watching another FOREX algorithm sales pitch or drooling over some penny-stock report I just want to shake them and say You have potential! Stop letting yourself get scammed! Stop scamming yourself!
If you trade without the proper preparation you’d be better off in Vegas. This is not an exaggeration. Not only are there free drinks, sexy ladies looking for fun, and an obscene selection of Cirque du Soleil shows… your odds at pretty much any casino table are better than the markets . I mean this literally (like “literally” as defined by a dictionary)— you are guaranteed to lose money over any decent period of time unless you learn to trade well.
And then even once you’re prepared and you feel you know everything there is to know about the markets, you’re still not guaranteed to win. That’s just the nature of the beast.
That’s why I started meditating at 16. Trading is intense. In college I would make $5000 in the middle of class and then lose $10,000 a few hours later while watching a movie.
That kind of thing gives you a different perspective on money.
One last thing before we get into the meat of the post: Like Garrett said, this is probably different than anything else you’ve read on trading. Por quê?
I don’t want to sell you anything. I don’t give a shit if you trade or not. Actually, I would almost rather you not trade… most people would be better off spending their life doing other things. I’m not currently trading. I’ve double-checked my methods and they still work, so the information is current, I’m just not spending my life using it. The focus isn’t on the method—although I’ll give you all the dirty details. You’ve got to be fluid as a trader. The top hedge funds in the world hire mathematicians, physicists, meteorologists… they are constantly shifting algorithms. How do you compete with these people? Você não. This will make more sense later. I don’t have any stake in you listening to me. For real: nothing is for sale. I’m not going to teach you to trade. People that teach people how to trade or run newsletters giving trading ideas make more money by selling their ideas than using their ideas. They all have their own stories about why they are being so generous with their SECRET knowledge but it’s bull. (Not that all this information is bad, it’s just that you got to be careful—don’t follow anyone blindly.) (Wait, so what are my incentives for writing this? I just want you to like me—I want you to like me and this article so much that you subscribe for our newsletter and I can write more things. Also, I’ve been thinking about writing this for way too long and I had to do it.) I’m not trying to convince you the world is ending.
Okay okay it’s time for the meat and potatoes.
Meat and potatoes? Ha! You’ll be eating liquid gold with the information I’m about to give you! Yes, you too can be a Rich Kid of Instagram!
Just kidding, you probably won’t do anything with it. (And that’s probably a good thing.)
Someone did make $2,000,000 with this information though. For real, I watched it happen.
Before we get to that story, we’re going to go through some of the major pitfalls new (and experienced) traders fall into.
[Note: I’ve provided the meanings of some words but I’m going to leave the glossary work to you, Google, and other places on the Internet that like defining words more than I do.]
What Not To Do.
Why start with what not to do? Because not smoking cigarettes is more healthy than eating all organic. Because if you lose all your money then trading becomes kind of impossible, doesn’t it?
“You can do a lot by avoiding bad as opposed to seeking good.” – Paul Graham, founder of Y-Combinator.
DO NOT: Use Real Money Before You Know What The Hell You’re Doing.
Warren Buffett’s #1 rule in investing is to keep your capital. He says that his regrets have mostly been acts of omission instead of commission. That is because he doesn’t throw money at something that he doesn’t think will work—and so he misses out on making money on tech bubbles but doesn’t lose his ass when they bust. (Honestly, Warren Buffett isn’t a trader… he plays the long term and hasn’t done anything but acquire massive companies—or huge pieces of them–for decades… he is one of the world’s best money-getters but not someone who will give you anything useful in trading.)
O que isso significa para você? Paper trade before you put any of your capital on the line. (Paper trading is when you make trades with a fake account. There are tons of platforms you can use for this, I used TD Ameritrade’s Think or Swim.)
How do you know when to start putting money on the line? When a system has proven itself.
When has a proven system proven itself? For me, a month of profitable trading (and a statistically significant number of trades).
This infers the next DO NOT:
DO NOT: Day Trade Without A System/Method.
If you’re trading willy-nilly you’re going to lose.
I don’t even know exactly what willy-nilly means, but if you have to ask if your trading would fall under the “willy-nilly” category, then stop trading right f*&#ing now!
You’re not George Soros, you don’t get to trade on your gut.
You don’t need an algorithm running on a supercomputer—but you do need some sort of system that won’t let you be an idiot.
You will tell yourself you don’t need a defense against being an idiot. Você está sendo delirante. Believe me. I betrayed myself too many times before committing to my systems. You don’t win every time if you follow your methods but you do do a hell of a lot better.
How Do I Create A System?
So what makes a good system? We’ll get into this more later when I show you the exact system I used (don’t skip to it, this post will be useless if you do that). For now, this will be helpful when thinking about how to approach your trading:
Offense . It tells you exactly when and how to enter a trade. Maybe it’s “3 of the 5 requirements must be met to invest 1 share, if 5 of 5 are met – 2 shares”. This is one line of emotional defense: trading will make you think that you can make a million dollars today, this is very exciting, you will want to fudge the rules. Warren Buffett only broke his rules when he got bored—notice when you’re bored. If you think you can take advantage of more opportunities in the market then alter your system, test it, and implement it. Remember: no willy-nilly! Defense . It tells you exactly how to exit a trade. This means stop losses. (These are orders that automatically get you out of a trade when the market you’re in hits a certain price.) A common rule is to take 50% of your position (your money in the market) at a certain profit point, maybe 100% maybe 68.2% (this is a Fibonacci number that is extremely popular among traders). It also defines exactly how much of a loss you are willing to take on a certain trade. This must be determined before you enter a trade. If you don’t put a stop loss in your brain will justify your position over and over to you while your hopeful trade ends up losing you your house (and family). This is even more important than a strong offense — don’t go broke! Adding to a position. Sometimes you may want to make your position bigger as the market moves in your favor. You need to have a set of rules determining how you’ll do that. Don’t complicate it. Every tool seems so powerful, so prophetic! Early on I had a habit of adding signals that I would wrap up into my system. I theory they should make your trading better. Maybe it does for a Harvard physicist, it didn’t for me. Quanto mais complexo eu fiz meu sistema, pior eu fiz, repetidamente. I would start simple, screw it up by adding a bunch of things people recommended, then go back to the drawing board. The best method I ever used was dead-simple (that’s the one we’ll get to in a little bit). Give yourself a ton of room for failure. Eight out of ten trades failed for me. That was fine because when I hit a winner it won big. But if you’re averaging eight out of ten trades failing, then it will be common to fail 20 times in a row. I’ve gone through streaks of 40 failed trades in a row. You’ve got to be able to survive those. My recommendation would be to risk 1% (or less) of the money you’re willing to lose on each trade. That gives you 100 chances for failed trades before you go bust. It shouldn’t happen. (Of course, when I was twenty I was risking 10% on some trades… if I went bust it wasn’t that big of a deal.) It has to work. Again, test the damn thing. If it doesn’t make fake money then it certainly won’t make real money.
There is a time and place for throwing caution to the wind and just going for it. Trading is the worst place for that kind of bullshit. The adrenaline that comes from the potential of losing thousands of dollars in a minute is enough—you’re mission is to keep a cool head.
DO NOT: Get Big Fast.
If you do this right, you have the potential for making a lot of money faster than any other method out there. (Excluding entrepreneurs who are insanely talented and simultaneously insanely lucky.) The potential — chances are it won’t go that way.
Chances are you’ll lose money.
Or you’ll make money, feel like a god, trade like a god, and lose all your money.
When you put real money on the line the game completely changes again.
You think you’ve tested your method. You’ve gone the first month and everything looks solid. Ótimo.
Then you put money on the line. Shit gets real. You can’t seem to follow the system like you did in the test month. The market seems totally foreign again.
You don’t believe me, that’s fine. For you it’s different.
I don’t know how many times I told myself that. I’m different.
It doesn’t matter though, you’ll feel it the same as I did.
To save yourself some money though, trust me, start small.
DO NOT: Trade When You’re Emotional.
I told you I started meditating at 16. It’s not because I was excited about being “in the moment” or that I was into Eastern philosophy. It was because if I didn’t I couldn’t trade. I’d mess it up.
James Altucher talks about how he created algorithms for each of his methods and then let them trade for him while he was depressed an losing everything. I wasn’t smart enough for this (and my methods inevitably had some level of subjectivity to them) and so I manually entered all my trades. (Entering a trade or “putting on a trade” or “entering a position” just means you’re buying (or selling short) into a market.)
James got to trade emotionally because he wasn’t actually trading.
If I got emotional then I would get silly.
You’ve got a system so this shouldn’t matter. But it so matters.
Imagine this: You’ve just gone long the corn futures market for 2 contracts. You’re up $5000 on a trade in two hours. Awesome, right? Hell no!
This is what happens in the two sides (side 1 and side 2) of your brain:
1. I want to take this $5000 off the table now, that’s a great win.
2. Yeah, but look at this pattern—this could be the BIG trade—this could be $100,000 if I add contracts.
1. Yeah, but it’s more important to conserve capital. $5,000 is a great win. Maybe I could just take half off the table.
2. Don’t blow it. That’s $50,000 instead…
1. Fuck. The system says to sell now.
2. Yeah, but the system isn’t perfect. You made it anyway—you can change it. You can feel it!
1. Yeah. But, the system…
And then on and on. I said “imagine” but that exact inner-dialogue is something I went through twenty times a day every day for a long time.
When did I make the right choice? (The right choice being following the system, not making money. A lot of people make money with a shitty trade and then think they have some special talent… of course they go bust within the quarter.)
I made the right choice when I let reason reign.
When did I make the wrong choice?
When I was either excited or scared. Both fear and greed will destroy you. (Immediate greed that overtakes your rational decision—which has longer term greed in mind.)
I’ve said this earlier, but it’s important to repeat:
A. Some days you will feel like a worthless human being who has done and never will do anything worthwhile. You will enter trades you aren’t supposed to because you’re afraid of missing out. You will exit trades before you should because your stomach is weak.
B. The next day you will make a winning trade and feel like a god. You will forget whatever it felt like to lose and you will make trades outside of your method. You will enter trades you shouldn’t because you have the feeling that you can’t do wrong (the market may validate you for a couple days and make the problem worse). You will stay in trades too long because you “know” that the market will turn in your favor—no way could you be wrong!
Your trading decisions need to come from numbers and predetermined rules. After years of deliberate practice and success you may actually get an intuitive feel for the market. Then begin introducing those feelings into your systems. Before then, no way José.
DO NOT: Trade Based on Some Purchased System or Newsletter.
Listen, if someone has a really kickass way to make money trading they sell it to a hedge fund or use it themselves. They don’t sell it to you for five easy payments of $300.
That being said, there are some decent newsletters out there. The James Dines letter being one of them. It may be worth signing up for a couple, but don’t rely solely on them. Experiment with their information. Test their ideas against your method.
Do not follow them blindly.
Think about the incentives at work… there is nothing in your favor.
(This means, by the way, don’t follow the method below without testing it first. Just so you know–if I were actively trading it right now I probably wouldn’t have shared it.)
DO NOT: Get Caught Up In Stories.
if you see this image – RUN!
Your system either works or it doesn’t.
People will devise elaborate narratives around their ideas they want you to buy into. They will spend countless hours telling you about this thing and why it’s the next took to make you a millionaire.
They will scare you by telling you you’re going to miss out on the next big thing. They will tell you that you need them.
Você não. You need a system that works. Incorporate their idea into your system if you believe in it, see if it actually works. If it doesn’t, take it out.
DO NOT: Trade.
This isn’t a joke. Most people shouldn’t trade. If you’re not willing to give everything to the market then it’s not worth messing with. Do what Warren Buffett says and put your money in the Vanguard S&P 500 index fund and go about your life. (Or invest in your own business.)
Of course, as terrible as trading is, it’s also freaking awesome for the right people. To this day I get a warm fuzzy feeling when I see a price chart. I’m not joking. I feel at home and I see patterns and I get the urge to dive in… Maybe I will again. Quem sabe.
For real: you should only trade if you are extremely drawn to it and if you can behave rationally (while remaining delusional).
Bem. here it is:
The Method.
I was on break before going into my junior year of college. I was trading, doing pretty well. I was having a particularly good morning when I received a picture message on my phone. It was a screenshot of my partner’s trading account.
A couple weeks prior I received one that said $250,000. He had started with $30,000 only a few weeks before. I was freaking amazed.
This particular day, though, I didn’t believe it was real. The image read: $2,000,000 (and change, whatever). That was a “holy moly” moment, to say the least. I stared at it for a long time.
I texted back, “This isn’t real.”
How did that happen?
How did he turn $30,000 into $2,000,000 in three months?
Well, the method below.
But also! (And this is a massively important “but”.)
He was more balls to the wall than I’d seen anyone ever before. Every bit of profit was immediately thrown back into the trade so his position ballooned like crazy. I actually used the term “stapled to the wall”. He was insanely lucky. See that lumber futures price chart below? You see that massive move down? Yeah, he got that at the top and rode it straight to the bottom. (He had a short position—meaning he made money as the price dropped.) He does have mental powers.
THAT is a move! ne.
This combination ended up with massive losses in the next couple months. He still ended with an awesome five-month return… but you were a millionaire for a month and then not… well, it hurts.
I used this method with my balls about a foot off the wall and made great returns. I nearly doubled my personal account in six months and then was able to raise money from investors with that track record.
[Note: This method is specifically useful for commodity futures but can be applied more widely with certain modifications.]
Here is what we looked for:
1. Multi-Year High or Low.
This method required constant awareness of price movements but not a lot of action. With this method you probably won’t be making more than two trades a week—often you’ll make one every other week. It’s also a bit unique in that we are trying to spot tops and bottoms of markets, something that most people will tell you is suicide: “like catching a falling knife”.
I just looked up the Corn Futures price chart at barcharts and found it sitting right at a multi-year low.
This is a weekly chart (each bar represents one week) so we can see that we’ve missed the bottom last week. We can zoom in to see if that would have presented us an opportunity.
The first is the simplest, this is the first filter I use to sort through charts: is it at multiyear high or low? You can see this quickly and skip it if the answer is no. If it is then go in for a closer look.
(I will keep tabs on a bunch of charts sitting at these areas while I wait for the other requirements to be filled.)
2. Hammer, Morning Doji Star, or Abandoned Baby Candlestick.
[Note: I’m not going to get too technical here–just what you need to have a basic understanding and get started. I recommend you read everything at StockCharts’s Stock School if you have any sort of commitment to this. Candlesticks are just another way to view pricing information on a chart. An empty/white bar means that the price closed higher than it begun for the period of time measured by the bar. A red is the opposite, the bottom of the red bar is the closing price. The skinny area is the full area covered by price movement during the period covered by the bar.]
The second thing I would look for is a daily Morning Doji Star or Hammer Candlestick.
A Hammer Candlestick:
A Morning Doji Star:
Here is an Abandoned Baby:
Keep in mind we want these patterns at a multiyear high or low. Preferably with a gap. That means, for the corn chart above, we would want the price to open below where it’s current.
The gap shows one last push up. The two candlestick show consolidation of price movements. Basically, the price wasn’t able to follow through– signaling that this movement is out of gas.
Now, if you don’t see one of these right away, don’t discount it totally. Check for the third requirement.
3. The Producers Are On Your Side.
General Mills buys a metric shitton of wheat. They move that market big time. It would be nice to know what companies like General Mills are doing so we could be on their side, right?
Yeah. And we can. And it’s pretty awesome.
Now, General Mills and other large producers use futures markets to hedge price fluctuations more often than trading for a profit like us. So we don’t take them with a grain of salt unless they are making significant movement.
Companies that trade over a certain amount of contracts are required to report the trades they make. These are collected in reports called Commitment of Trader Reports. You can get these reports here. You can get them in a more useful form (a chart) here.
Let’s see an example. I just looked up a promising chart of Soy Bean Futures:
We can see a great multiyear low (which is more obvious in the weekly chart, note that this is a daily) and some consolidation. Okay, let’s see what the producers are doing–this information is available to us in the red line in the mini-chart below the main one.
We can see here (and on here-just CTRL+F “soy” and you’ll see it) that producers (the RED line) are still significantly short soybeans and they aren’t in any rush to get long (“get long” means to buy).
Because of this I’m not going to make a trade but I am going to keep an eye on this over the next few weeks to see if a cleaner setup emerges. (A setup basically means the boxes for your method are checked off.)
We want to see the producers make a significant move in the direction of our potential trade. Here I would want to see a large movement toward zero.
[This is a fascinating topic. Check out Trade Stocks and Commodities with the Insiders: Secrets of the COT Report, it’s freaking amazing. And if the $40 price tag looks too high, seriously reconsider trading as an option.]
4. (Optional: For the insane ones) Balls-to-the-Wall-Re-Buy.
My partner was able to make such insane returns because he caught a great run and leveraged it to the hilt. He put on a huge position and then used all the profits from each movement to make his position even bigger. That means you’ve got to hit a home run.
I honestly can’t recommend anyone do that. This method alone demands more risk than most (even though you can use mini contracts to take smaller positions). I played more conservatively and did well. When I trade again, I’ll trade even more conservatively. Capital is the first requirement for trading–without it you’re out of the game.
5. Stop-Loss.
You need to set a stop-loss immediately after entering your position. I would give different markets different leeway depending on how widely they fluctuated normally.
Corn might fluctuate 10 points daily on average while Crude Oil might fluctuate 20. I would give Oil more wiggle room ( not willy-nilly, mind you!)
The most important thing is that you set a stop loss with a loss that you can manage. It doesn’t matter how perfect a setup might appear, it could still lose money. You need to be prepared to take losers.
Ideally your stop loss is below the previous low. Sometimes you won’t be able to catch it that close, but if you can you’re golden. (You trade seeing more of a movement for taking on less risk.)
6. Managing the Trade.
Let’s say we get long Soy Beans. We’ve got our stop-loss right under the previous low.
Version #1: The market moves against us and takes out our stop (this means the stop-loss is hit and we are taken out of the trade, we are “flat”). This is the most common scenario.
Version #2: This is the more interesting version–the market moves in our favor! Yeehaw! We’re not out of the woods yet though.
Obviously we would love the market to take off in the direction of our trade and lead us to our fortune. If this happens then count your blessings and remember the feeling–because it won’t come often.
Even when we get a winning trade, we have to work with it. It will go up a while and then back down, then up and then down.
When we talk about “managing a trade” we are really talking about three things:
1. Adding to the position. We talked about this a little earlier. Essentially you can add to a position that’s working to double down. Say you get a strong movement in your favor, then it pulls back a bit to consolidate, you can add to your position to double-down on the move.
**2. Adjusting our stop-loss. This is the one you will use most often (as in every winning trade). I like to move my stop-loss to my entry price as soon as possible. This means that if that market moves against you then you still don’t lose any money. I will normally wait until there is a new solid level of “support” created and then move the stop loss up to this new level. A support level is a price at which there is resistance to the market moving below. This is usually created by a small pullback. Continue to adjust your stop losses as the market moves in your favor.
3. Reducing our position (taking money off the table). I alternated between taking 50% of my trade off the table when I had 100% and never reducing a trade unless I got out completely. Often taking 50% or 30% at a certain point is a good way to lock in trades, the only problem is that it limits your upsides.
4. Exiting. At certain reversal patterns I would exit a trade and not wait for it to hit a stop-loss.
how we used to trade.
Scary simple, right? (There are a few minor things omitted just for the sake of simplicity… these items decided most of the decisions.)
You probably noticed that I didn’t give you any examples of perfect patterns (if you go back and look at a more magnified version of the lumber one you’ll see a perfect setup). That’s because it takes a massive amount of work to find a great trade. I may have to look through 200 more charts before finding a decent setup.
If you’re really interested in this, go to BarCharts (or download a trading platform, I like thinkTDA) and look through every single commodity futures chart you can find. Look at a 5 year chart, then if one looks promising look at a 1 year chart, then a 6 month.
Keep a list of ones that look promising that you need to keep an eye on. Review these every day. Once a week review ALL the commodities again. When you find a good trade, make it on paper. Either literally with paper or with your program (again thinkTDA is awesome… I don’t even have an affiliate link for them, they’re not sponsoring this post… but now I kind of think they should :P). When you start to get good at it, dip a toe in with real money.
That’s 4 steps and a ton of time.
I was going to recommend more books for you to read but I’m not. If you want them in the comments I’ll offer some up but the important thing is for you to actually apply this knowledge first. Go and spend an hour looking at charts right now.
This post ended up being fairly long… but the topic is huge . I glossed over a lot of technical stuff on purpose. The goal here was to give you an idea of what it is to be a trader and an example of a method to begin using.
I’m happy to answer any questions you’ve got! Just put them in the comments below or email me.
Thanks for taking the time to read this! Let me know what you think - the good, the bad, the ugly - in the comments below.
I'm an entrepreneur (more in the StartupBros About Page ) in St. Petersburg, FL.
Very comprehensive and useful write-up. Obrigado.
Very helpful thank you.
This month, I have made over $43,000 trading forex/crpto currency investment with Mr Tyree Ford amazing strategy while trading, I know as a trader you are wondering how possible this is. Well, contact him as well to enjoy this amazing opportunity: tyreeford005 g m a i l . c o m
can i apply the same method on currency trading?…and which time charts is more suitable for this methods….
Do you think those techniques could be adapted to cryptocurrencies or that crypto is too volatile? Most coins don’t have multiyear charts because they haven’t been here for that long. What is your stance on that matter?
with the help of a recovery expert i was able to recover my money from IQoptions.
Recentemente, recuperei meu investimento inicial de um agente fraudulento. I had to resort to unconventional means to make this happen. I am open to share my experience. Feel free to reach out.
i suffered so much from this and lost over 200k so far and still now learning on my own and have not made a penny back rather i still lose.
i feel it si door close to even regain what i have lost and i have 4 kids and old is becoming my middle name any suggestion.
Fui enganado e enganado e roubado novamente. I invested with four binary companies and lost all of my investments totalling 290,000GBP. Then I was contacted by someone offering help – a company who specializes in binary recovery. Fui enganado por eles novamente. By the end of it all I had lost all of my savings and I was in serious debt. Eu estava desesperado por ajuda e isso me deixou vulnerável a golpes de recuperação. My husband is not around anymore and I have an 8 year old son with learning difficulties. A pressão de ser uma mãe única e trabalhadora com uma criança que precisa de muita atenção e apoio adicional tornou-se enorme para mim. I also felt too traumatized to trust anyone else and I was very afraid, but I had no choice other than to trust Geminihacks(dot)(com) They have been incredibly helpful and supportive and also very understanding about all of my fear and concerns they helped recover all of my funds back within a week using unethical means I feel quite , tremendously joyous about the decision to use Geminihacks (dot) (com). I really hope that others do not have to go through what I did, and I wish that I had realized before things were so bad that I was being scammed. Espero que a minha história possa ajudar os outros a não se deixar enganar do jeito que eu era.
Very solid article!
I use the COT reports quite often, and it is a helpful tool.
Sadly, not a lot of traders take it seriously. It is understandable, not a lot of traders are long-term speculators; everybody loves to day-trade, and for them it is useless. Again, Kudos on the article.
What about algos administered by the market maker of your broker’s affiliate company that trade against your trades. No mention of that here or how to avoid them. Probably because there is not and that is why none of you ended up making money in the end.
Hello, great honest article, and your absolutely correct about putting the time in. I’m thankful to be single with no kids. I had to disconnect my phone and stay off of social media just so I can put 8 to 10 hours a day studying..I wanted to ask you if you ever applied a similar method for Forex Trading? Obrigado.
Hi thanks for a well thought trading rules to go by! I’ve been trading stocks and now more into options and have doubled my money in 4 months. Like you said, having a set of rules are important and sticking to them until the end. It is harder to do because we’re emotionally driven all the time. Keep the fire going. Thanks for your time!
YLAN, are you day trading options or intermediate swing or longer term options or hedging them?
Good, solid advice. I’ve been trading oil futures for several years and your post is spot on. Very helpful. Thanks for taking the time. Sticking to a basic plan that works and not getting emotional is a must. Irrational exuberance over “wins” or depression over losses will only lose you money.
I’ve had a rough go. I’d love to learn how to trade. Read your article…alot of good information. I wished I could just give you my money and close my eyes and hope you make some kind of magic when my eyes open.
Hi l am john collinus nice to meet you I hope this message will not bother you i will like to tell you about the network company bank I work for the network company will help to make an eazy transfer of money on line to company business office family friend and differed country in the world all so will help to save money in hour network company money deposit savings account for secret save and for purpose use this business have be going on for long time now an will have help so much people from differed country and day are happy about it are you in interested to make an eazy payment by transfer money on line or you want to save money in hour network company money deposit savings account for secret save and for purpose use if you are interested to no more about this business you can create on face-book money-line twitter by john collinus or send a message to this email [email protected] nice meeting you.
Kye do you know any broker that can give you startup funds for trading if you want to start but no funding please.
Falando de boas estratégias, acredito que não é mais novidade que o Sr. Bailey & # 8217; s tenha a melhor estratégia hoje, com mais de 200 estudantes fazendo $ 10.000 + semanalmente. Minha vida nunca foi melhor. Esta é a minha terceira semana e você não tem idéia de quão rico eu sou e como minha esposa e meus filhos estão todos felizes agora. entre em contato com ele para obter ajuda para homens reais que gostam de fazer negócios via baileyaart1199 no google mail.